평범한 교사도 부자가 될 수 있을까요?

 경제 지식, 금융 지식이 부족한 교사도 부자가 될 수 있을까요? 부자의 기준을 약 20억~30억 원의 자산으로 본다면, 감히 말씀 드리지만 충분히 가능합니다. 그러면 어떻게 해야 부자가 되나요? 경제가 튼튼하고 꾸준히 성장하는 나라의 주식시장에 투자하는 것입니다. 그것도 오랜 기간 동안! 현재 시점으로 예를 들어보면, 다들 동의하듯이 미국 시장 전체에 장기 투자하는 것입니다. S&P500과 같은 ETF에 장기 투자하는 것입니다.

 너무 식상한 방법이라 실망하셨나요? 하지만 다들 아는 이 평범한 방법을 꾸준히 실천하는 경우는 찾아보기 어렵습니다. 저 역시도 그렇고 주변에 사람들 중에서 눈 씻고 찾아봐도 S&P500을 10년 이상 투자한 경우는 거의 못 봤으니까요. 저는 그 이유가 투자로 성공하기에는 너무나 나약한 인간의 감정, 그리고 믿음의 부족이라고 생각합니다. 그런 의미에서 이번 글에서는 우리의 나약한 감정과 부족한 믿음을 극복하는데 도움이 되는 내용을 소개드리겠습니다.

#주식시장에 투자한다는 것의 의미

 개별 종목이 아닌 주식시장에 투자한다는 것은 한 나라의 경제를 구성하는 전체 기업에 투자한다는 의미입니다. 한편으로는 그 나라 경제 자체에 투자하여 경제 성장의 과실을 함께 따먹는다는 의미도 되겠지만, 조금 더 엄밀히 말하면 그 나라 경제 성장의 과실을 다른 경제 주체보다 더 효율적으로 따먹는 기업에 편승한다는 의미가 됩니다. 특히나 상장된 기업이라면 전체 기업 중에서 가장 효율적인 기업의 집단이라고 할 수 있을 것입니다.

 미국의 경우 1990년부터 지금까지 경제 성장률(명목)은 연복리로 약 5%씩 성장하였는데 주식 시장은 약 8.8%씩 성장한 것으로 나타납니다. 그만큼 미국 기업들이 경제 성장 이상의 성과를 만들어낸 것입니다.

인덱스펀드의 창시자 존 보글이 쓴 ‘모든 주식을 소유하라(비즈니스맵)’를 보면, 지난 1900년부터 2010년 중반까지 미국 주식 시장 규모는 연복리로 평균 9.5%씩 성장하였는데, 기업의 실제 투자 성과인 투자 수익은 9%씩 성장하였습니다.

 하지만 안타까운 점은 우리나라의 경우 1990년부터 지금까지 경제 성장률(명목)이 연복리로 평균 약 7%로 나타나는데 반해 주식시장은 평균 5.5% 밖에 되지 않는다는 점입니다. 그만큼 한국의 경우는 경제 성장과 기업의 성장이 주식시장에 제대로 반영되지 않았다는 것을 의미합니다. 기업 지배 구조 개선, 배당 정책 등 다양한 이유가 있겠지만 이러한 결과를 통해 왜 한국 주식시장이 외면받고 있는지 이해할 수 있습니다.

 근로자의 임금 뿐만 아니라 주식, 부동산과 같은 자산 등은 모두 그 나라의 경제 성장에 영향을 받을 수밖에 없습니다. 주식 시장은 앞서도 얘기한 것처럼 한 나라의 경제 성장의 과실을 가장 효율적으로 따먹는 기업들을 모아둔 자산이기 때문에 부자가 되기 위해서는 반드시 자산 포트폴리오에 상당한 비율 이상을 담아두어야 하는 자산입니다.

 특히 전세계 경제를 주도하는 기업들이 모여있는, 미국 주식시장은 가장 높은 비율로 투자할 필요가 있습니다. 조금 더 구체적으로 말씀드리자면 미국 주식시장 전체를 담고 있는 ETF인 VTI나 가장 상위에 있는 500개 기업(S&P500)을 담고 있는 SPY, VOO와 같은 ETF에 투자하는 것입니다. 단, 몇 년 내 써야되는 돈 말고 10년 이상 절대 쓸 일이 없는 만큼의 금액만 투자하는 것입니다.

#부자되기 시뮬레이션

 은퇴할 때까지 미국 S&P500 ETF에 꾸준히 투자한다면 나의 자산은 얼마만큼 늘어날까요? 첫 발령받는 순간부터 꾸준한 투자와 복리 효과가 어떤 결과를 낳는지 한 번 시뮬레이션을 돌려봤습니다. 시뮬레이션을 돌리기 위한 가정은 다음과 같습니다.

 앞선 논설에서도 여러 차례 말씀드린 것처럼 2030 선생님들은 앞으로 많은 생애 이벤트를 만나게 되고, 그 이벤트마다 목돈 들어갈 일이 많습니다. 그렇기 때문에 처음부터 많은 돈을 주식시장 투자에 쓰기는 힘듭니다.

24살부터 30살까지는 매달 20만 원씩 미국S&P500 ETF를 구입하고, 31살부터 35살까지는 매달 40만 원씩, 36살에서 40살까지는 60만 원씩, 41살에서 45살까지는 80만 원씩, 46살부터 50살까지는 100만 원씩 구입하고, 운용사에 매년 총 보수 0.03%를 지급하고, 투자 수익률은 연복리로 평균 9.5%로 가정하였을 때 은퇴 시 내 ETF 자산은 15억 원 이상으로 불어나게 됩니다.

 과거 데이터를 보면 9.5%씩 투자 수익률이 나오지만 앞으로도 그만큼 투자 수익률이 나온다는 것은 쉽지 않기 때문에 투자 수익률을 낮춰보면, 8.5% 일 때는 12억 원이 조금 넘게, 7.5% 일 때는 9억 6천만 원이 조금 넘게 자산이 불어나게 됩니다.

 어떤가요? 이 정도면 충분히 실천해볼 만하지 않나요? 각종 수당을 아끼고 월급에서 조금만 더 보태면 충분히 넣을 수 있는 금액이지 않나요? 거기다 교원은 공무원 연금도 있고, 50세부터 10년 간 교직원공제회 장기저축급여도 열심히 모은다면 추가로 1~2억 원의 돈도 마련할 수 있습니다. 무엇보다 중요한 것은 이 방법을 실천함에 있어서 투자에 관한 엄청난 전문적인 지식이 필요한 것도 아니며 많은 노력이 필요한 것도 아니라는 것입니다.

#평범한 투자가 전문가의 수익률을 능가한다!

 ‘모든 주식에 투자하라(비즈니스맵)’에 따르면 전체 주식시장에 투자하는 인덱스 펀드의 수익률이 전문가가 운용하는 액티브 펀드의 수익률을 압도합니다. 2010년 후반을 기준으로 봤을 때 1년 간 수익률을 비교하면 인덱스 펀드의 수익률을 이기는 액티브 펀드의 비중은 전체 29% 밖에 되지 않으며, 10년 간 수익률을 비교하면 9%, 20년 간 수익률을 비교하면 5% 밖에 되지 않습니다.

주식 투자의 전문가가 운용하는 액티브 펀드의 성과가 별다른 노력을 기울이지 않는 인덱스 펀드에 비해 훨씬 낮은 이유는 무엇일까요?

 가장 중요한 요인은 펀드의 보수입니다. 인덱스 펀드의 경우 대부분 0.1%도 되지 않는 보수를 요구하는 반면 액티브 펀드는 0.5%에서 2%까지 인덱스 펀드에 비해 훨씬 더 많은 보수를 요구합니다. 1~2%의 보수가 별 것 아닌 것 같지만 1~2%의 수익률이 차감된 채 수십년 간 투자를 하게 되면 그렇지 않은 경우와 비교했을 때 엄청난 차이를 보이게 됩니다.

 또 다른 요인은 빈번한 주식 거래로 인한 각종 비용의 발생이다. 액티브 펀드는 펀드 이름에도 나와있는 것처럼 적극적으로 주식을 사고 팔면서 초과 수익을 기대하는 투자 상품입니다. 하지만 빈번한 주식 거래는 증권거래세, 중개수수료 등 다양한 비용을 발생시키고 그런 것들이 누적되어 장기간 투자 성과에 악영향을 미치는 것입니다.

앞서도 얘기한 것처럼 주식 시장은 국가 경제 성장과 기업들의 이익 성장의 결과 상승하게 됩니다. 다시 말해 기업의 늘어난 이익을 배당과 주가 상승으로 주주들에게 보답하는 것입니다. 하지만 기업과 주주들 사이에 중개인, 대리인이 끼어들어 자신들의 몫을 요구하게 되면 결국 그들의 몫만큼 주주들의 몫은 줄어드는 것입니다. 우리가 액티브 펀드를 많이 이용할수록, 혹은 주식 거래를 많이 하면 할수록 전체 주주들의 몫을 중개인, 대리인들에게 뺏기게 되는 것입니다.

# 너무 많이 오른 미국 주식 시장, 괜찮을까?

 고점에 대한 걱정이 된다면 매달 투자하는 금액을 반으로 줄이는 것입니다. 예를 들어, 매달 100만 원씩 투자할 여력이 있다면 그 중 50만 원만 넣고, 나머지 50만 원은 추후 하락기를 위해 모아두는 것입니다. 이렇게 준비하다 주식시장이 고점 대비 20% 이상 떨어졌을 때 모은 돈의 1/3을, 25% 이상 떨어졌을 때 다른 1/3을, 30% 이상 떨어졌을 때 남은 1/3을 쓰는 방식으로 하락에 대비하는 것입니다. 물론 어차피 하락할 게 자명하다면 모든 돈을 다 모아둬도 되지 않냐고 반문할 수도 있습니다. 하지만 주식 시장이 떨어지는 시기가 되면 시장에는 희망적인 목소리 보다 온갖 부정적인 전망들이 난무하기 때문에 지켜보다 과감히 투자하기가 쉽지 않습니다. 더불어 떨어지는 자산을 보고 있으면 본능적으로 스트레스 호르몬 분비가 증가하며 시장을 빠져나오고 싶은 패닉셀의 비이성적인 선택을 할 수도 있습니다. 그렇기 때문에 본능을 억제하고 극복할 수 있는 원칙을 만들어 투자하는 것이 바람직하다고 생각합니다.

# 나만의 401(K)를 만들어 부자되자!

 미국 퇴직 연금제도 제401조 k항을 따 미국 직장인들의 퇴직연금을 흔히 401(K)라고 부릅니다. 401(k) 관련 통계에 따르면 2024년 기준 평균 잔액은 13만 달러가 넘는다고 합니다. 더불어 60대의 평균 잔액은 무려 57만 달러가 넘는다고 합니다.

 고작 퇴직연금 하나로 이렇게 많은 부를 쌓을 수 있었던 이유는 꾸준히 성장하는 미국 주식 시장에 자동으로, 아무 생각없이, 사팔없이 장기간 투자했기 때문입니다. 아마 퇴직연금 계좌를 일반 증권계좌처럼 자유롭게 주식을 사고 팔게 만들었으면 이러한 엄청난 성과를 만들지 못했을 것입니다.

 반면 우리나라는 여전히 대부분의 퇴직연금이 채권과 같은 안전 자산에 투자됩니다. 물론 투자 원금을 잃을 확률은 거의 없지만 반대로 예적금 이자율 이상의 투자 수익률도 기대할 수 없습니다. 공무원 연금도 마찬가지입니다. 그렇기 때문에 스스로 401(k)처럼 내 자산이 장기간 복리로 불어날 수 있도록 시스템을 만들 필요가 있습니다. 앞서 소개드린 투자 방법을 활용한다면 충분히 401(k)와 같은 시스템을 만들 수 있다고 생각합니다. 심지어 그 시스템은 큰 노력과 시간도 필요로 하지 않습니다.